吴晓灵:面对WTO的中国银行业

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  时间:4001年11月6日(周二)晚6:400

  地点:光华楼203多功能厅

  主讲:吴晓灵(中国人民银行副行长、前国家外汇管理局局长、人民银行上海分行行长)

  讲座内容:

  国际经济的一体化现在假若要求中国经济与世界经济体制接轨。经济体制的创新和现代科学技术成果在现代金融领域的应用更要求中国金融业尽快赶上世界的步伐。假若说400年代我国以前改革开放的以前,大伙的政府还有选用的余地话语,没法,随着世界经济和金融一体化趋势没法明显,中国的改革开放走到了今天,应该说中国的金融和经济改革都假若走上了不可回头之路。很糙是现在我国马上就要加入WTO了。加入WTO原因 大伙金融运行的规则一定会和国际接轨。在那我 有另一个 形势下,大伙不到并算是选用。要么积极适应你這個改革形势,加快每每个人的改革步伐,在世界上赢得大伙更多的份额和说话的权利。要么消极地不去进行改革而最后被动地去开放,从而使大伙每每个人抛下什么都有的市场。假若,现在的中国应该说是站在了有另一个 非常紧要的关头。

  大伙在WTO中作出的承诺期限是5年。也却说 说大伙的金融业可以 得到5年一定的保护。这5年假若大伙利于很好地调整大伙的机制话语,大伙在今后抛下了保护以前就可以 具有更大的竞争实力。假若大伙不到充分这5年时间,大伙的金融业假若面临着抛下更大市场份额的困境。

  一、 中国加入WTO以前作出的承诺生和熟国银行业当前的状况

  我国加入WTO后在银行业方面作出的承诺主要有有另一个 方面:

  ① 外资业务上的承诺。即,中国入世当年,中国的外资银行办理的业务就没法地域限制和客户限制了。目前,在中国的外资银行不到办理外商投资企业的存贷款业务,而对中资公司的存贷款业务是有外债指标限制的。加入世贸就原因 中国需要取回 中资公司在外资银行贷款的审批。假若取回 了你這個审批,我国的外债不就“敞口”几时?在向外商投资企业贷款的以前尽管也属于中国的外债,假若外资企业是需要审批的。而中资企业也算外债,假若需要审批的。大伙正是卡住了你這個关,那我 不管外资银行从境外向中国容入2个的资金,中方假若卡住了那先 资金的运动,外债的规模实际上是不假若增加过多的。假若一旦允许外资银行从事中资公司的业务,假若中资公司要贷款还有审批,那就等于还是不让外资银行从事这项业务。什么都有就需要放弃审批制度。此外,需要根据国际外债的统计制度,应该把外资企业算作中国的负债方。却说 说外商在中国经营的机构外债的统计口径来说应该属于中国的外债统计范围之内。现在外资银行在中国的业务不到1/3是在当地吸收的。但假若以外资银行的负债方作为大伙大伙的外债话语,中国要想保持对中国外债总额的控制,大伙就要对外资银行的负债方进行控制。对外资银行负债方的控制又不到实行计划经济体制下的规模管理,那我 就需要在负债方中设立你這個比例限制。中国在WTO中作出的有关这每根的承诺对中国资本项目和外债的管理带来了很大的挑战。除了对中资企业以外,外资银行可以 从事对中国的居民和每每个人存款的业务。你這個点对中国银行业带来的冲击短期内还不让过多,假若实际上,国外的大银行在服务等各个方面都比较周到,假若信誉也比较好。什么都有每每个人存款业务开放以前指在的潜在的威胁却说 什么都有有钱的人,很糙是外汇比较多的人以及企业就愿意 把外汇存到外资银行里去。我国在商业银行里现在有一千多万外汇存款,一定会什么都有的外汇贷款。但外汇贷款的并一定会很高。假若少量存款从中资银行转到了外资银行,就会对中资银行的流动性带来一定的威胁。

  ② 要在五年之内取回 外资银行经营人民币业务地域和客户的限制。现在外资银行不到在上海和深圳从事人民币业务。对于地域的限制是逐渐地放开的,每年放开有另一个 城市,5年以前就没法城市的限制了。对于客户的限制来说,两年之内,外资银行可以 办理中资企业的人民币业务,5年之内利于办理所有客户的业务。你這個开放原因 我国什么都有好的企业以及比较有钱的居民一定会假若会把肩头的人民币存入外资银行。假若转入外资银行的资金量大了,也会对中资银行的流动性带来威胁。

  ③ 五年内取回 对所有现在现存对外资银行所有权、经营业务、设立形式等方面非审慎的限制。

  ④ 五年以前允许设立外资非银行金融机构,并允许其按照中资例如机构的条件提供汽车消费贷款和金融租赁业务。这每根在入世谈判中是美方强烈要求的。实际上是想通过金融的手段占领中国的汽车消费市场。

  二、 加入WTO后对中国银行业带来的挑战

  1、 中国可以 在短短的五年之内建立有另一个 有效的货币调控体系。不管是97年的东南亚金融危机还是当前的世界经济危机对中国的冲击还一定会很大。这主却说 假若中国宏观调控等方面的政策实施得比较成功。假若在外汇管理方面,我国还没法详细放开资本向下的汇兑。这在抵抗世纪经济危机上也起到了一定的防火墙的作用。假若中国入世以前,随着少量跨国公司的进入,随着中国对外开放领域没法宽广,要想守住资本向下不可兑换应该说非常的难。正如我刚才讲到的那样,一旦在中国的外资银行的放开了经营外汇业务以前,大伙对它们负债的管理就不到再实行规模管理,而不到实行比例管理,控制一下它们的营运资金和拆入资金的比例。假若控制了你這個比例,没法它放大的比例就应该是控制比例的倒数。什么都有从这点上来说,在资本向下的管理上难度就非常大。此外,你這個跨国公司的母公司可以 对子公司进行股东借款和价格转移等等手段。总之有什么都有手段都能规避资本向下的控制。而现在对中国资本向下控制来说最难的地方在于:港币是并算是可以 自由兑换的货币。而大伙在珠江三角洲与香港的资金往来可以 说是非常频繁的。有少量港台的企业在大陆经营。台币基本上也是可自由兑换的货币。那先 港台的企业在大陆经营的以前就需要人民币,而大陆的企业假若利于换到港币或是台币,在境外就可以 加上美元。什么都有现在有你這個地下钱庄从事的却说 ,在境内交割人民币,在境外就在交割港台币,甚至美元。这就使得我国对资本向下管制的成效没法低。这就迫使大伙需要在5到10年的时间里放开对资本的向下管制。大伙将面临与世界上其它资本可兑换的国家面临的同样的难题:货币政策、资本流动、汇率制度三者不可兼得。大伙的货币政策就需要兼顾对内均衡和对外均衡。当前美国汇率的调整尽管还没法对人民币造成较大的冲击,假若对中国国内外汇存款流动的影响是非常明显的。尽管中国现在的汇率是死的,假若国际上的利率生和熟国利率水平的变化假若对外汇资金的流向产生了很大的引导作用。这就使得中央银行面临着如可很好地协调国际收支平衡和国内经济平衡的关系。这还使得中央银行需要有更大的独立性。大伙现在什么都有政策不到够独立地实行。这在什么都有状况下是考虑到国有企业的状况。假若一旦保持资本向下可兑换的控制的以前,受到的冲击就会更大,而相应的对中央银行独立性的要求也就会越高。假若现在还需要中央银行实行并算是间接的调控手段。大伙现在假若比较多的依靠公开市场业务了,假若你這個手段还是比较单调的。另外,有效的货币体系还需要有另一个 法律的框架还约束各个市场参与者和机构的行为。也却说 说,入世以前,大伙的货币调控体系将面临的难题将是很严峻的。

  2、 中国的银行可以 很好地应对外资银行的竞争。加入世贸以前,从外部来说,大伙需要进行改革,使得大伙的银行能有有另一个 比较合理的资产形状,有有另一个 有效的法人治理形状,以及外部机制、激励机制、自我约束机制。从外部来说,大伙要求有有另一个 平等竞争的社会环境和鼓励银行平等创新的条件。而现在指在着你這個利于银行的平等竞争的条件。比如说外资银行在你這個方面是超国民待遇的。

  3、 中国可以 有有另一个 有效的金融监管体制。有另一个 国家会不让指在金融危机主要取决与一国的经济基本面。假若除了经济基本面以外,有另一个 健康的银行体系和有另一个 有效的监管体系也是很糙要的。当前世界金融业发展的趋势是综合经营。亚洲金融危机以前,什么都有国家为了提高金融业监管的有效性对监管体制也进行了必要的改革。中国是一定会需要继续坚持比较严格的分业经营?在监管体制上提高监管时延话语,是一定会需要坚持分业监管的体制?这也是目前中国金融业在热烈讨论的难题。大伙在设计监管体制的以前如可利于尽假若地减少重复检查,防止再次总出 监管的盲点。大伙在加强金融监管的以前如可利于做到不损害商业银行各个机构进行创新的积极性和时延?那先 一定会大伙将面临的挑战。

  4、 中国可以 保证计算机网络的安全运行。计算机的运用假若渗入到了现代社会的方方面面。而金融机构借助计算机网络跨越空间地限制和调度资金开展业务。金融机构业借助计算机网络进行监管。网上银行和电子商务的发展瞬息之间就完成了交易。你這個趋势使得大伙的监管没法难。假若技术手段匮乏旺盛期期的句子的句子期期是什么是什么是什么是什么是什么是什么 ,假若使大伙抛下什么都有的市场份额。大伙在大力推动信息化管理的状况下,如可利于有效地保证大伙的安全,这也是大伙当前面临的挑战。

  三、 应对WTO的挑战,中国银行应进行的改革和应对妙招——重塑微观主体,提高中资银行的竞争实力。

  中国银行和外资银行的差距很大。在这里让我 简单地提2个数据。从资产利润率上比较,美国商业银行的平均资产利润率是1.66%,而我国的国有商业银行的平均资产利润率是0.09%,是美国的5.4%。假若,假若按照谨慎管理的原则,提足呆帐资本金话语,大伙的银行是全面亏损的。大伙的股份制商业银行的资产利润率比较好,平均资产利润率是0.99%,是美国商业银行平均资产利润率的400%。从人均利润率来看,我国国有商业银行的资产利润率却说 美国商业银行资产利润率的1%。平均资产利润率为美国的5.4%,人均利润率为美国的1%,这原因 我国的劳动生产率却说 美国的1/5。大伙的股份制商业银行的人均资产利润率是美国的26.8%。我国效益比较好的工商银行的人均资产是美国花旗银行的1/5,利润是它的1/10。以上那先 数字说明了,我国银行在劳动生产率方面跟外资银行有着巨大的差距。大伙不到利用过渡期的这几年时间迎头赶上去。大伙的银行难能可贵指在现在你這個低时延的状况,最主要还是假若大伙的经营机制和治理形状不合理造成的。在你這個方面,大伙有什么都有历史的原因 ,一定会观念上的难题。从观念上的突破有有另一个 方面:首先,大伙在产权制度上还有一定的禁区。我国在对国有商业银行的定位上还有一定的误区。这也可以 说是并算是无奈的选用。为那先 呢?银行就应该是并算是普通的企业,它应该盈利、安全、流动作为它经营的目标。假若在中国,政府对承担主要业务的四大国有商业银行的定位一定会普通的金融企业。总是到93年,我国才正式承认“商业银行”,过去都称为“专业银行”。而在承认了商业银行以前,还仍然把国有商业银行作为政府调控经济的工具。那我 ,政府就不太愿意 放弃对它们的独资经营和管理。第二,包括我国现在的金融企业和其它大型企业在内,在管理上一定会“泛市场化”的误区。也却说 认为处处一定会市场。实际上,在有另一个 社会里配置资源的以前,配置的手段应该是有另一个 方面的,即市场和国家的宏观调控。具体来说,应该是,在法人内进行计划管理,最大限度地利用肩头的资源进行合理配置。不到那我 利于更充分地利用资源。在有另一个 企业外部实际上是详细可以 实现你這個计划管理的。但在法人外部,应该采取有序的竞争,让资源集中到利用资源最好的企业肩头去。不到这两者结合在共同利于最有效地利用资源。假若,中国从400年代开始英文,假若产权制度上的制约,大伙一系列的改革一定会“减政放权”,让你這個法人之中产生了你這個市场交易的行为。在银行金融体系的管理当中表现为,在1993年商业银行的各个支行基本上都成了相对独立的法人。这就造成了四大商业银行不到形成有另一个 整体对外竞争。什么都有难题都出在分支机构的准法人管理上。准法人管理带来的难题是,现在要进行信息化管理,而大伙的计算机程序是以省市为单位的,机器牌子不统一,业务程序却说 统一。而在那先 方面,股份制银行要快于和好与国有商业银行。

  为了改变大伙现在不合理的经营机制,为了完善大伙的治理形状,大伙应该做以下2个方面的工作:

  ①大伙要从防止银行资本丰厚率的时延出发,对国有商业银行实行股份制改造。从1987年通过了《巴塞尔协议》进行资本丰厚率的管理以前,统一的资本丰厚率的要求是银行业审慎监管的有另一个 核心原则。通过资本丰厚率的要求既利于减少银行的风险,利于够约束有另一个 银行无限地扩张。而我国的四大国有商业银行长期指在资本丰厚率匮乏的状况。98年那我 假若巨额的差距国家发放了2700亿很糙国债为四大商业银行注资。(点击此处阅读下一页)

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